张七郎（凌云 饰）和他的阴阳刀曾经在江湖上叱咤风云，令敌人们闻风丧胆，但如今，厌倦了江湖纷争的张七郎隐退山林，隐姓埋名在邯郸县做了一名普通得不能再普通的轿夫。虽然退出了江湖，但张七郎的身上却依然有着行侠仗义之心气，某日，遇见了不平之事的张七郎拔刀相助，却意外惹恼了邪恶的鬼头党，他的妻儿更是因此而命丧黄泉。 悲愤交加的张七郎发誓要找鬼头党报仇，之后偶然结识了卢化（井淼 饰）和他的女儿银赛儿（井莉 饰），彼此之间结下了深厚的友谊。然而，鬼头党的出现使得卢化失去了他的亲人们，张七郎将这一切都看在眼里，记在心底。

江湖向来纷争不断，两大门派铁旗门和神鹰堂一直对立，都想将对方连根拔起。一日，神鹰堂的的堂主给铁旗门掌门铁麟（郭振锋 饰）发了一封请罪贴，邀请铁麟前往神鹰堂赴宴，以冰释前嫌，化解两派矛盾。铁麟认为这其中必然有诈，正想拒绝，但大弟子曹风（鹿峰 饰）则认为不如将计就计，杀他们一个措手不及。铁麟认为有道理，于是带领一众弟子一起前往神鹰堂。果然，神鹰堂里十面埋伏，铁麟和弟子奋力将敌人一一击退，不料，意外发生了！

Mark哥（周润发 饰）和志民（梁家辉 饰）是堂兄弟，两人是越南华侨，现正在香港发展岂料越战打响，两人都十分担心仍然居住在越南西贡的志民的父亲松叔的安危，为了凑足钱将志民父亲接到香港，两人决定帮当地黑帮走私军火到越南。岂料他们在越南遭到了丧邦的伏击，关键时刻幸亏香港黑帮老大的女友英杰（梅艳芳 饰）及时相救，两人才幸免于难。逃过一劫的三人在西贡渡过了一段快乐时光后，英杰辞别了两人。随后Mark哥和志民将松叔顺利接回了香港。回港后，两人过着安稳平静的生活，只是一直都没有打听到恩人英杰的消息。突然有一天，英杰出

女探艾絲（何莉莉）化身成走私犯禿子的情婦，與魔女黨黨徒桃麗（范麗）的男友程鐵虎（唐菁）認識。桃麗醋意大發，與絲交手，終不敵離去！魔女黨首領黑寡婦認絲身手不凡，決踢絲入黨。絲潛入魔女黨總部，取得黑寡婦信任，將魔女黨的組織綱以及黨員名單拍攝下來。不料此時，禿子越獄，絲身份被揭露，而鐵虎已愛上絲，冒死將絲救出……。何莉莉在片中盡顯靈活身手，堪稱港產「女鐵金剛」。

缉毒组警察阿伦精明能干，但却风流成性，其妻阿妮不满他，也不干寂寞，于是背着他偷情，红杏出墙，且怀了别人的骨肉，这时阿伦在行动中被毒贩军击伤了头部，失去了味觉与嗅觉，需要长期疗养，阿妮精心照料阿伦在此期间，两人有了复合的可能但阿妮腹中的孩子成为两人的心头刺，军越狱，捉了阿妮做人质，阿伦冒死相救。

Mark哥（周润发 饰）和志民（梁家辉 饰）是堂兄弟，两人是越南华侨，现正在香港发展岂料越战打响，两人都十分担心仍然居住在越南西贡的志民的父亲松叔的安危，为了凑足钱将志民父亲接到香港，两人决定帮当地黑帮走私军火到越南。岂料他们在越南遭到了丧邦的伏击，关键时刻幸亏香港黑帮老大的女友英杰（梅艳芳 饰）及时相救，两人才幸免于难。逃过一劫的三人在西贡渡过了一段快乐时光后，英杰辞别了两人。随后Mark哥和志民将松叔顺利接回了香港。回港后，两人过着安稳平静的生活，只是一直都没有打听到恩人英杰的消息。突然有一天，英杰出

第一部中，小马哥死在乱枪之下，宋子豪和弟弟宋子杰冰释前嫌，英雄的故事还在继续警方怀疑宋子豪的恩师龙四利用船厂做掩护，暗中操纵伪钞集团，派宋子杰去接近龙四的女儿小辉，做卧底，宋子豪为了弟弟的安全，不得不假释出狱，协助警方调查。其实，龙四对手下的犯罪行为并不知情，他被亲信高英培陷害，不得不逃亡纽约，女儿的被害，使他精神失常，在小马哥弟弟阿健的帮助和保护下，才渐渐恢复神智。出于道义，阿健放弃了经营多年的餐厅，同龙四共同返港。香港这边，宋氏兄弟几近艰险终于获得了高英培的信任，掌握了伪钞集团的犯罪证据，和阿健

龙五年前因错手伤人而逃离香港，事过境迁，重返香港后在孤儿院遇见好友黄此时黄已当牧师，而其女友May亦已嫁人。龙偶遇May，知其婚姻不美满，又得悉其丈夫为黑帮头目，遂劝May离开他。可惜May难逃魔爪，被其丈夫折磨致死。龙悲恸万分，重开杀戒，杀尽目中仇人。孤儿院的孩子们将其视作心目中的英雄，极其崇拜。然而龙法网难逃，被处极刑。为免孩子们重蹈其覆撒，龙故意在众人面前哭泣并高呼怕死，尽毁其英雄形象，唯有黄明白龙的苦心，喜极而泣，在他心中，龙这时才是真正的英雄。

第一部中，小马哥死在乱枪之下，宋子豪和弟弟宋子杰冰释前嫌，英雄的故事还在继续警方怀疑宋子豪的恩师龙四利用船厂做掩护，暗中操纵伪钞集团，派宋子杰去接近龙四的女儿小辉，做卧底，宋子豪为了弟弟的安全，不得不假释出狱，协助警方调查。其实，龙四对手下的犯罪行为并不知情，他被亲信高英培陷害，不得不逃亡纽约，女儿的被害，使他精神失常，在小马哥弟弟阿健的帮助和保护下，才渐渐恢复神智。出于道义，阿健放弃了经营多年的餐厅，同龙四共同返港。香港这边，宋氏兄弟几近艰险终于获得了高英培的信任，掌握了伪钞集团的犯罪证据，和阿健

阿豪与Mark情如手足，一次伪钞交易中，豪在台湾遭手下成出卖被捕，父亲被杀；Mark为阿豪报仇时中枪变成跛子，从此在帮会地位一落千丈Mark一心等阿豪出狱再闯天下，但阿豪决意退隐，可惜不为当差的弟阿杰谅解。帮会新贵阿成做贼心虚，决把阿豪赶尽杀绝。Mark偷走帮会的录像带，向阿成宣战，危急关头阿豪现身相助；阿杰一心要捉拿阿豪，反被Mark的手足情义感动，加入战团……